8.1. Этапы формирования и управления портфелем ценных бумаг

Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования 0 Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования Содержание 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования 1. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование. Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности. Данная курсовая работа посвящена рассмотрению сущности формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования, принципов и последовательности формирования инвестиционного портфеля, стратегий управления портфелем. Актуальность выбранной темы исследования очевидна. Во-первых, само по себе портфельное инвестирование - один основных приемов управления финансами современных предприятий.

Формирование портфеля инвестиций

Словарь трейдера Портфелем в мире финансовых инвестиций называется совокупность всех вложений и ценных бумаг, сосредоточенных в руках одного владельца. Владельцем может быть как физическое, так и юридическое лицо. Целью создания любого инвестиционного портфеля является получение прибыли при оптимальном для инвестора уровне риска. Если ценные бумаги в портфеле подобраны таким образом, что ни на одну из них не приходится доминирующей доли, и они представляют различные сектора экономики, то такой портфель называется диверсифицированным см.

Классификация инвестиционных портфелей по степени риска По степени риска, портфель может быть агрессивного, умеренного или консервативного типа:

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Моделирование процов фондового рынка 1. Клификация элементов фондового рынка, ограничения и регуляторы деятельни на фондовом рынке 1. Принципы и методы моделирования фондового рынка 1. Формы и методы учия международного капитала на фондовом рынке 2. Инструменты формирования инвестиционной политики промышленных предприятий 2. Структура и клификация, методы управления 2: Принципы и факторы воздевия наруктуру инвиционного портфеля 2.

Методология оценки эффективни инвиционного портфеля 3. Оценка инвиционной политики предприятия ируктуры инвиционного портфеля 3. Совершевование инвиционной политики предприятия 4. Выбор типа инвиционного портфеля и ме годов его эффективного управления 4. Модель оптимального инвиционного портфеля предприятия 4.

По инвестиционному периоду различают: По условиям налогообложения инвестиционного дохода выделяют два типа инвестиционного портфеля: По признаку первичности формирования, различают:

цессов для финансовых инвестиций. Рассмотре- ны основные принципы и методы формирования инвестиционного портфеля предприятия. Указа-.

Данная задача является новой для российской экономики, так как она неразрывно связана с развитием рыночных отношений в нашей стране. Основу воссоздания современного рынка ЦБ в России было положено в г. Началось интенсивное создание финансовых инструментов, учреждение акционерных обществ, активный выпуск и размещение ценных бумаг, разработка правовой базы, закладывающей основу регулирования фондовых операций.

Наряду с рынком товаров, труда, рынок ценных бумаг активно развивается, что означает замену"вертикального" перераспределения финансовых ресурсов системой"горизонтального" перелива средств и стимулирования развития товарно денежных отношений. В настоящие время фондовый рынок в России -это молодой динамичный рынок с быстро растущими объемами торговли, на котором появляются все новые финансовые инструменты, формируется инфраструктура, появляются новые эмитенты, посредники и самостоятельные инвесторы, одни из которых работают успешно и с высокими прибылями, другие - и их число, к сожалению, значительно терпят убытки и разоряются.

Мировой практикой накоплен обширный опыт по использованию ценных бумаг в качестве инструмента управления временно свободными денежными средствами, для мобилизации финансовых ресурсов предприятий и населения. Теоретические проблемы инвестиционного процесса, определяющие его основные принципы и основания, исследовались в работах Г. Вопросам формирования портфеля ценных бумаг, оценке эффективности вложений посвящены работы У.

Оптимизационная модель формирования инвестиционного портфеля

Как сформировать оптимальный портфель Перед формированием портфеля необходимо выбрать оптимальные пропорции. При этом ценные бумаги выбираются по своим свойствам. Так как большинство инвесторов являются консервативными малорискованными , далее рассмотрим принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля именно для них. Вариант диверсификации портфеля Принцип консервативности. Доля рискованных активов должна быть такой, чтобы в случае потерь покрыть их за счет доходов от высоконадежных активов.

Распределите инвестиции по разным направлениям, тем самым снизив риск получения убытков.

Инвестиционная деятельность связана с формированием инвестиционного портфеля предприятия, включающего различные формы инвестиций, или.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля Маскаев Илья Олегович магистрант Российского государственного социального университета, РФ, г. Москва Инвестиционная политика занимает одно из главенствующих мест в арсенале экономических инструментов предприятия. Грамотное составление инвестиционного портфеля дает возможность организации эффективно сохранять и приумножать денежные средства инвесторов.

Для достижения наилучшего эффекта важно соблюдать ряд принципов составления и управления портфелем ценных бумаг. Главная цель при формировании инвестиционного портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом. Формирование инвестиционного портфеля — это подбор наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений в соответствии с инвестиционной политикой предприятия. Основные показатели инвестиционного портфеля должны соответствовать следующим критериям [3]: Построение эффективного и портфеля начинается с его формирования списка ценных бумаг.

Существуют несколько основообразующих принципов на которые необходимо ориентироваться на этапе формирования инвестиционного портфеля [4]: Один из главных вопросов при формировании инвестиционного портфеля, это вопрос о правильном выборе соотношения пропорций ценных бумаг с различными свойствами. Если рассматривать классическую малорисковую модель формирования портфеля, то для нее основными принципами построения будут: Данный прицеп отражает то, что соотношение между высоконадежными и рискованными долями должно поддерживаться на таком уровне, чтобы возможные потери от доли портфеля с высокорисковыми активами, с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а в уменьшении уровня доходов [2]. Диверсификация вложений является главенствующим принципом портфельного инвестирования.

14.3. Формирование портфеля финансовых инвестиций

Высокоэффективный менеджмент Формирование портфеля финансовых инвестиций Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием"инвестиционного портфеля". Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более чем один финансовый инструмент, то есть формируют определенную их совокупность.

Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Формирование и управление портфелем ценных бумаг представляет. собой процесс принятия бумаг предприятия: самостоятельный и трастовый.

Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде. Заранее устанавливается периодичность поступлений. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования, дивидеды и проценты соответственно по акциям и облигациям. Получение текущего дохода влияет на платежеспособность предприятия и учитывается при планировании денежных потоков.

Это основная цель при формировании инвестиционного портфеля, особенно в ситуации краткосрочного размещения средств. Прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени. Это справедливо для акций молодых компаний-эмитентов, по мере расширения деятельности которых ожидается определенный рост цен на их акции, а также для объектов недвижимости и др.

Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли дохода , действуя при этом в рамках приемлемого для него риска. Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов. Уменьшение инвестиционных рисков, или безопасность инвестиций, означает независимость инвестиций от нестабильности на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Достичь указанной цели позволяет подбор объектов, которые обеспечат возврат капитала и получение дохода запланированного уровня.

87. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Структура инвестиционного портфеля отражает определение сочетание интересов инвестора. В процессе формирования инвестиционного портфеля обеспечивается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, инвестиционный портфель выступает как инструмент, посредством которого достигается требуемая доходность при минимальном риске и определенной ликвидности. Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты.

Анализ моделей формирования инвестиционных портфелей. 85 .. предприятий и организаций к расширению участия привлеченных средств. Это.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска. Необходимо оценить имеющиеся свободные ресурсы, которые должны играть роль инвестиционного капитала, необходимо собрать достаточную информацию о доступных инвестиционных средствах, оценить предварительно экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее и т.

На этом этапе инвестор с той или иной степенью точности определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по отношению к которому оцениваются результаты инвестиционного процесса. Величина временного горизонта определяется как целями инвестора, так и его способностью прогнозировать будущее положение дел.

Разработка инвестиционной стратегии всегда основывается на анализе доходности от вложения средств, времени инвестирования и возникающих при этом рисков. Эти факторы во взаимосвязи определяют эффективность вложений в тот или иной инструмент фондового рынка. Принятая инвестиционная стратегия определяет тактику вложения средств: Эффективность инвестирования различается в зависимости от того, используются ли для вложений только собственные средства или привлекаются и заемные ресурсы.

Этот этап инвестиционного процесса завершается выбором потенциальных видов финансовых активов для включения в основной портфель. Так, на современном рынке ценных бумаг имеются десятки тысяч различных облигаций и акций, о большинстве которых средний инвестор обычно ничего не знает.

Методы формирования портфеля инвестиций

Принцип формирования инвестиционного портфеля предприятия Инвестиционная деятельность связана с формированием инвестиционного портфеля предприятия, включающего различные формы инвестиций, или различные инвестиционные проекты. Инвестиционный проект представляет собой целенаправленную сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной стратегией предприятия.

Инвестиционный портфель является, с одной стороны, целостным объектом управления, несмотря на возможное разнообразие его составляющих. С другой стороны, инвестиционный портфель включает несколько самостоятельных портфелей, отличающихся видами объектов инвестирования и методом управления ими: Обычно инвестор не вкладывает финансовые средства в один вид ценных бумаг, а формирует их совокупность - портфель ценных бумаг. Портфель должен обеспечивать устойчивость его доходов при любых комбинациях дивидендов и рыночных цен.

Однако задача формирования портфеля инвестиций (акций) степень риска инвестиций в акции конкретного предприятия будет оценивать с помощью.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и без,- опасных финансовых инструментов. Зависимость нормы инвестиционной прибыли портфеля от уровня портфельного риска минимизации уровня инвестиционного риска. По уровню ликвидности выделяют три основных типа инвестиционного портфеля — высоколиквидный портфель, среднеликвидный портфель и низколиквидный портфель.

Такая типизация основана на соответствующей практике бухгалтерского учета финансовых активов предприятия. Такие финансовые инструменты инвестирования служат, как правило, одной из форм страхового запаса денежных активов предприятия, входящих в состав его оборотного капитала. По условиям налогообложения инвестиционного дохода выделяют два типа инвестиционного портфеля — налогооблагаемый портфель и портфель, свободный от налогообложения.

Налогооблагаемый портфель состоит из финансовых инструментов инвестирования, доход по которым подлежит налогообложению на общих основаниях в соответствии с действующей в стране налоговой системой. Портфель, свободный от налогообложения состоит из таких финансовых инструментов инвестирования, доход по которым налогами не облагается. Портфель прочих форм специализации. Такой одноцелевой портфель может включать в свой состав все основные виды финансовых инструментов инвестирования, обеспечивающие его стратегическую направленность.

Диапазон комбинированных типов инвестиционных портфелей может быть расширен в еще большей степени за счет их вариантов, имеющих промежуточное значение целей финансового инвестирования. Процесс формирования инвестиционного портфеля осуществляется по следующим основным этапам рис. Принцип проявления этого показателя графически иллюстрируется на рис. Уровень доход- Вариант 2.

Формирование портфеля финансовых инвестиций

Эти цели могут быть альтернативными. С изменениями условий, цели портфеля могут видоизменяться и выглядеть следующим образом: Портфель ценных бумаг — целенаправленно сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Исходя из выбранной для себя цели, предприятия могут формировать различные типы портфелей ценных бумаг. Тип портфеля — его характеристика с позиций целей, поставленных перед ним.

Скачать бесплатный автореферат диссертации на тему"Формирование портфеля ценных бумаг на промышленном предприятии" по специальности.

Не топ-менеджер и не лучший специалист, хотя и такие аномалии встречаются. Все цели владельца можно свести только к двум основным: Инвестиционный портфель является современным инструментарием для достижения цели роста капиталоемкости бизнеса. Каждый руководитель должен уметь управлять им. Предназначение инвестиционного портфеля Совокупность объектов инвестирования, формируемая и предназначенная для реализации комплекса инвестиционной деятельности в соответствии со стратегическими целями инвестора, определяет понятие инвестиционного портфеля.

Хотя объектов в портфеле как минимум несколько, их совокупность рассматривается как суммарный элемент системы управления компанией. Данный элемент должен отвечать критериям доходности, ликвидности и безопасности вложения средств. Портфель главной целью имеет приумножение капитальной стоимости бизнеса при условии прибыльности осуществляемых вложений, их надежности. При этом нельзя забывать и о требовании сохранения достаточности средств для осуществления операционной деятельности в режиме расширенного воспроизводства.

Главная цель декомпозируется на ряд сателлитных целей. Достижение и сохранение плановых темпов роста капитала. Исключительно инвестиционная цель, поскольку для этого инвесторы и вступают в данное поле деятельности. Цель достигается, если в портфель включать объекты реального и финансового инвестирования, рыночная стоимость которых растет. Получение возможности быстрого реинвестирования средств портфеля за счет оптимального уровня его ликвидности.

Как создать свой инвестиционный портфель?